Сможет ли предписание «о недопущении нарушений в дальнейшем» остановить манипулирование рынком?

Банк России по результатам проведенной проверки установил факты манипулирования рынком, совершенные группой лиц — ООО «НКК-Паритет», ООО «Инвест-Профи», ООО «ИнвестАльянс», Матыцыным В.А. и Касимовым О.Р.  В период с 14.01.2020 по 29.05.2023  они проводили взаимные операции с рядом финансовых инструментов срочного и фондового рынковна торгах ПАО Московская Биржа, сообщается на сайте Банка России.

Лица выбирали преимущественно низколиквидные финансовые инструменты и выставляли встречные заявки на совершение сделок с Финансовыми инструментами в Период с минимальной разницей во времени. В большинстве случаев параметры встречных заявок имели идентичные значения цены и количества Финансового инструмента. Такая схема минимизировала возможность удовлетворения заявок одного из Лиц иным контрагентом. Совершенные Лицами сделки привели к существенным отклонениям параметров объема торгов.

В действиях инвесоров ЦБ усмотрел предварительное соглашение, что в соответствии с пунктом 2 части 1 статьи 5 Федерального закона № 224-ФЗ3 относится к манипулированию рынком.

По итогам проверки Банк России направил в адрес Лиц предписания о недопущении аналогичных нарушений в дальнейшем.

В этой связи возникает вопрос, а достаточно ли действенная мера воздействия применяется к нарушителям, и способна ли она остановить подобные действия в дальнейшем?  

Обратимся к зарубежному опыту:

Манипулирование рынком является серьезным правонарушением как в Соединенных Штатах, так и в Соединенном Королевстве. Оба государства приняли строгие законы и ввели суровые наказания для предотвращения такого поведения. В США манипуляции на рынке регулируются рядом законов и нормативных актов, включая Закон о ценных бумагах 1933 года, Закон о биржах 1934 года и поправки к ним. За такие нарушения предусмотрены следующие меры ответственности:

Гражданская ответственность:
Нарушители могут столкнуться с крупными штрафами, наложенными Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).
Инвесторы имеют право подавать иски против лиц, обвиняемых в манипуляциях, чтобы возместить убытки.

Уголовная ответственность:
Манипуляции могут привести к тюремному заключению сроком до 20 лет.
Возможны штрафы до нескольких миллионов долларов.
Примеры наказаний включают дела против крупных компаний и индивидуальных трейдеров, обвиненных в инсайдерской торговле, ложных отчетах и распространении недостоверной информации.

Великобритания
В Великобритании аналогичные правила установлены законом о финансовых услугах и рынках (Financial Services and Markets Act). Регулятор — Управление финансового надзора (FCA), которое занимается расследованием случаев мошенничества и злоупотреблений.

За нарушение правил рынка британские власти применяют следующее наказание:

Административное воздействие:
FCA имеет полномочия накладывать крупные административные штрафы на организации и физических лиц.
Финансовым учреждениям могут запретить доступ к определенным видам сделок или рынков.
Уголовная ответственность:
Максимальное наказание предусматривает лишение свободы сроком до 7 лет.
Дополнительно назначаются значительные денежные санкции.