ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ КОРПОРАТИВНОГО СЕКРЕТАРЯ И НОМИНАЛЬНОГО ДЕРЖАТЕЛЯ

Одной из основных задач корпоративного секретаря акционерного общества является эффективное текущее взаимодействие с акционерами и координация действий общества по защите прав и интересов акционеров. Реализация данной задачи осуществляется в ходе выполнения корпоративным секретарем следующих функций:

• подготовка и проведение общего собрания акционеров;
• осуществление организационного контроля за выплатой дивидендов;
• рассмотрение обращений акционеров и осуществление связи с ними (предоставление информации, консультаций, направление копий документов и т. д.) с целью поддержания у собственников бизнеса уверенности, что общество функционирует в их интересах;
• участие в разрешении конфликтов, связанных с нарушением прав акционеров.

В случае если учет ценных бумаг, принадлежащих акционеру, ведет регистратор, корпоративный секретарь осуществляет взаимодействие с акционером непосредственно (в отдельных случаях - через регистратора общества). Однако нередки случаи, когда учет прав акционера на ценные бумаги осуществляет номинальный держатель. В соответствии со статьей 8.3 Федерального закона О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 г. № 39 ФЗ (далее - Закон О рынке ценных бумаг"), номинальным держателем ценных бумаг признается депозитарий, на лицевом счете (счете депо) которого учитываются права на ценные бумаги, принадлежащие иным лицам. Депозитарий:

• осуществляет учет и обслуживание ценных бумаг, выпущенных в бездокументарной форме, регистрирует обременение ценных бумаг обязательствами;
• проводит операции с ценными бумагами, разрабатывает индивидуальные схемы сделок и проводит расчеты по сделкам купли-продажи ценных бумаг;
• проводит операции в реестрах акционеров;
• содействует акционеру при проведении корпоративных действий. В обязанности номинального держателя входит информирование депонента об очередных и внеочередных общих собраниях акционеров, получение в интересах собственника акций дивидендов, а также передача депоненту информации, полученной от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг.

Передача прав на акции номинальному держателю позволяет сохранить определенную анонимность собственника акций, поскольку в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг акционерного общества не отражаются сведения о конечном акционере. Регистратор и номинальный держатель ценных бумаг по запросу акционерного общества эмитента должны предоставить ему сведения о лице, которому открыт лицевой счет (счет депо), а также информацию о количестве ценных бумаг данного эмитента, только в случае, если такой запрос эмитента обоснован требованием законодательства Российской Федерации, во исполнение которого эмитент запрашивает указанную информацию.

Кроме того, проведение операций с ценными бумагами через депозитарий позволяет не фиксировать в реестре переход прав по акциям, что влияет на сокращение издержек и время проведения операций с ценными бумагами.

Депозитарные услуги осуществляются на основании тарифов, утвержденных соответствующим депозитарием и включающих абонентскую плату / тарифы за проведение операций в реестре (зависят от объема пакета акций) / комиссии за открытие или закрытие счета, внесение изменений в анкету депонента и т. д. Тем не менее, к заключению депозитарного договора прибегают многие акционеры, поскольку такой способ учета акций снижает риски, связанные с их обращением, выгоден для потенциальных инвесторов и позволяет снять с собственника акций решение всех вопросов, связанных с корпоративными процедурами акционерного общества.

Таким образом, в случае передачи акций номинальному держателю у корпоративного секретаря отсутствует четкое понимание реальных собственников бизнеса, а корпоративные процедуры имеют определенную специфику ввиду требований Федерального закона от 26.12.1995 г. № 208‑ФЗ Об акционерных обществах" (далее - Закон Об акционерных обществах"). В этой связи работа корпоративного секретаря акционерного общества, в реестре акционеров которого числится номинальный держатель, имеет свои особенности, которые предлагаем рассмотреть далее.

Электронный документооборот

В соответствии с положениями п. 4 ст. 52, п. 4 ст. 62 Закона Об акционерных обществах", наличие в реестре акционеров номинального держателя акций требует организации с ним электронного документооборота, предполагающего направление писем, подписанных электронными цифровыми подписями. Посредством защищенных электронных каналов связи номинальному держателю должны быть направлены:

• сообщение о проведении общего собрания акционеров;
• информация (материалы), подлежащая предоставлению лицам, имеющим право на участие в общем собрании акционеров, при подготовке к проведению общего собрания акционеров;
• шаблон бюллетеня для голосования по вопросам повестки дня общего собрания акционеров (при наличии);
• отчет об итогах голосования на общем собрании акционеров.

Названную информацию номинальный держатель акций обязан довести до сведения своих депонентов в порядке и в сроки, которые установлены нормативными правовыми актами Российской Федерации или договором с депонентом.

Для корпоративного секретаря как лица, осуществляющего направление указанной информации, важно обратить внимание на то, что организация электронного документооборота с номинальным держателем не является непосредственной обязанностью акционерного общества. Наладить систему электронного документооборота со всеми номинальными держателями может быть затруднительно. В этой связи направление номинальным держателям предусмотренной законом информации (материалов) в электронной форме может осуществляться регистратором, ведущим реестр акционеров, от имени и по поручению акционерного общества. В таком случае функция корпоративного секретаря состоит в эффективном взаимодействии с регистратором и своевременном направлении ему необходимых документов, информации и запросов.

Подготовка и проведение общего собрания акционеров

В соответствии с п. 1 ст. 51 Закона Об акционерных обществах", дата составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, не может быть установлена ранее чем через 10 дней с даты принятия решения о проведении общего собрания акционеров и более чем за 50 дней до даты проведения общего собрания акционеров, в отдельных случаях - не более чем за 80 дней. По общему правилу сообщение о проведении общего собрания акционеров должно быть сделано не позднее чем за 20 дней до даты его проведения, в отдельных случаях - не позднее чем за 30/70 дней (п. 1 ст. 52 Закона Об акционерных обществах").

В случае если зарегистрированным в реестре акционеров общества лицом является номинальный держатель акций, сообщение о проведении общего собрания акционеров направляется в электронной форме (в форме электронных документов, подписанных электронной подписью) номинальному держателю акций. Номинальный держатель акций обязан довести полученную информацию до сведения своих депонентов (п. 4 ст. 52 Закона Об акционерных обществах"). Корпоративному секретарю необходимо более внимательно относиться к срокам, связанным с подготовкой и проведением общего собрания акционеров, и учитывать данные требования.

Рисунок 1. График подготовки и проведения ОСА

Задача корпоративного секретаря в рассматриваемой ситуации состоит в том, чтобы предложить совету директоров определить дату составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, с учетом следующего условия. Корпоративному секретарю необходимо получить от регистратора готовый список зарегистрированных лиц, содержащий данные об акционерах, акции которых учитывает номинальный держатель, за несколько дней до истечения срока для направления сообщения о собрании и раскрытия информации к нему. Несоблюдение названного условия может привести к нарушению сроков сообщения об общем собрании и прав акционеров по ознакомлению с материалами к собранию. Следует учитывать, что номинальному держателю также требуется время для рассылки своим депонентам сообщения о проведении общего собрания акционеров.

Принимая во внимание важность своевременного извещения акционеров о проведении общего собрания и заблаговременного ознакомления акционеров с его материалами, Кодекс корпоративного управления, одобренный Центральным Банком РФ (Письмо от 10.04.2014 г. № 06-52/2463), рекомендует сообщать о проведении общего собрания и обеспечивать доступность материалов к общему собранию не менее чем за 30 дней до даты его проведения, если законодательством не предусмотрен больший срок. Применение данной рекомендации может быть выгодно использовано в акционерном обществе, в случае если зарегистрированным в реестре акционеров общества лицом является номинальный держатель акций.

С целью соблюдения всех законодательно установленных сроков в акционерном обществе могут использоваться планы-графики проведения процедур, сопровождающих подготовку, созыв и проведение общего собрания акционеров. Роль корпоративного секретаря состоит в том, чтобы не только избежать нарушений Закона Об акционерном обществе", но и организовать все требуемые корпоративные процедуры в оптимальном виде с существенной экономией как времени, так и финансов.

При проведении общего собрания акционеров необходимо учитывать, что акционер, права на акции которого учитываются у номинального держателя, вправе присутствовать на общем собрании и голосовать по вопросам повестки дня как лично, так и через номинального держателя, дав ему указания голосовать определенным образом, если это предусмотрено договором с номинальным держателем. В соответствии с п. 4 ст. 8.3 Закона О рынке ценных бумаг" номинальный держатель, осуществляющий учет и переход прав на российские ценные бумаги, вправе осуществлять право голоса по ним без доверенности по указанию своих клиентов, являющихся владельцами этих ценных бумаг, или иными лицами, осуществляющими права по таким ценным бумагам. Корпоративному секретарю при этом необходимо обратить внимание, что представление номинальным держателем договора с клиентом и подтверждение получения указаний от клиента не требуются.

Если голосование по вопросам повестки дня общего собрания акционеров осуществляется бюллетенями для голосования, акционер вправе направить заполненный им бюллетень через номинального держателя. В этом случае номинальный держатель на основании волеизъявления акционеров формирует документ о голосовании, содержащий сведения о владельцах акций, о количестве ценных бумаг, а также результаты их голосования по каждому вопросу повестки дня общего собрания акционеров. Номинальный держатель направляет регистратору сформированный им документ о голосовании, подписанный электронной подписью. Голоса лиц, принимающих участие в общем собрании акционеров таким способом, учитываются при определении кворума, подсчете голосов и подведении итогов голосования при условии, что документ о голосовании получен до установленной даты окончания приема бюллетеней. Документ о голосовании подлежит хранению в акционерном обществе в порядке и сроки, предусмотренные для хранения бюллетеней.

После проведения общего собрания акционеров корпоративному секретарю следует помнить, что не позднее четырех рабочих дней после даты закрытия общего собрания акционеров отчет об итогах голосования должен быть доведен до сведения номинального держателя путем направления электронного документа, подписанного электронной подписью.

Осуществление организационного контроля за выплатой дивидендов

С 1 января 2014 года номинальный держатель не должен раскрывать акционерному обществу данные о владельцах ценных бумаг, в отношении которых он осуществляет номинальное держание, в целях составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов. В настоящее время в списке лиц, имеющих право на получение дивидендов, нет необходимости указывать акционеров, права на акции которых учитываются у номинального держателя, поскольку акционерное общество перечисляет непосредственно в отношении номинального держателя дивиденды на то количество акций, которое числится по его счету в реестре акционеров общества. Лица, которые имеют право на получение дивидендов и права которых на акции учитываются у номинального держателя акций, получают дивиденды в денежной форме через депозитарий, депонентами которого они являются.

Корпоративному секретарю следует обратить внимание соответствующих служб акционерного общества, что с 1 января 2014 года срок выплаты дивидендов номинальному держателю, который зарегистрирован в реестре акционеров, не должен превышать 10 рабочих дней, в то время как срок выплаты иным зарегистрированным в реестре акционеров лицам - 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

Роль корпоративного секретаря в процессе выплаты дивидендов сводится к контролю за исполнением решения о выплате дивидендов, принятого общим собранием акционеров, а также за проведением данной процедуры в соответствии с Законом Об акционерных обществах".

Не каждый корпоративный секретарь в своей работе сталкивается с взаимодействием с акционерами через номинальных держателей акций. Такое взаимодействие носит многоступенчатый" характер: акционерное общество - регистратор - номинальный держатель (один или несколько) - акционер. Поскольку передача прав на акции номинальному держателю эффективна для акционера, популярность данного способа учета акций возрастает. В этой связи корпоративному секретарю необходимо учитывать все законодательные требования и особенности, связанные с названным способом учета акций собственником.

Нарушение необходимых процедурных требований может привести к возникновению в акционерном обществе корпоративных конфликтов, привлечению руководства общества к ответственности и необходимости выплаты штрафов. Именно корпоративный секретарь является гарантом соблюдения в акционерном обществе всех процедурных вопросов, которые обеспечивают реализацию законных прав и интересов акционеров.