УМЕНЬШЕНИЕ УСТАВНОГО КАПИТАЛА С ВЫПЛАТОЙ АКЦИОНЕРАМ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

Акционерное общество вправе, а в некоторых случаях обязано уменьшить свой уставный капитал. С этих слов начинается регламентация процедуры уменьшения уставного капитала в действующем законодательстве РФ, в Федеральном законе № 208-ФЗ от 26.12.1995 г. Об акционерных обществах" (далее по тексту - Закон).

Вправе - при принятии соответствующего решения органом управления акционерного общества.

Обязано - если стоимость чистых активов акционерного общества останется меньше его уставного капитала (начиная с третьего года существования общества).

Также акционерное общество обязано осуществить погашение следующих акций (соответственно уменьшить уставный капитал):

• неоплаченных при учреждении и поступивших в распоряжение общества (п. 1 ст. 34 Закона);
• принадлежащих присоединяемому обществу, в установленных случаях (п. 4.1. ст. 17 Закона);
• выкупленных обществом на основании решения органов управления общества (п. 3 ст. 72 Закона);
• выкупленных обществом по требованию акционеров (п. 6 ст. 76 Закона).

При этом есть общие критерии, когда общество не вправе уменьшать уставный капитал, - если в результате такого уменьшения размер уставного капитала станет меньше минимального размера, определенного Законом.

Итак, общество может принять решение об уменьшении уставного капитала, причины такого решения могут быть различны, например, отсутствие необходимости в крупном уставном капитале из-за изменения основного вида деятельности (снятие лицензионных ограничений на минимальный порог), предотвращение превышения уставного капитала над чистыми активами. Некоторые общества рассматривают уменьшение уставного капитала (по инициативе органов управления) как способ выплаты дохода акционерам без привлечения чистой прибыли общества.

Добровольное уменьшение уставного капитала может быть осуществлено следующими способами:

1. путем уменьшения номинальной стоимости акций;
2. путем покупки части акций в целях сокращения их общего количества.

Уменьшение номинальной стоимости акций

При принятии решения об уменьшении уставного капитала путем уменьшения номинальной стоимости акций возможно предусмотреть выплату всем акционерам общества денежных средств и/или передачу им принадлежащих обществу эмиссионных ценных бумаг, размещенных другим юридическим лицом.

В соответствии с п. 3 ст. 29 Закона решение об уменьшении уставного капитала общества рассматриваемым способом принимается общим собранием акционеров общества большинством в 3/4 голосов акционеров - владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров общества. Решение принимается только по предложению совета директоров (наблюдательного совета) общества.

В обществах с числом акционеров менее пятидесяти функции совета директоров общества (наблюдательного совета) может осуществлять общее собрание акционеров. В этом случае порядок созыва общего собрания для рассмотрения вопроса об уменьшении уставного капитала определяется уставом общества.

При принятии решения об уменьшении уставного капитала путем уменьшения номинальной стоимости акций общество должно определить следующие вопросы:

• на какую сумму уменьшается уставный капитал;
• категории (типы) акций, номинальная стоимость которых подлежит уменьшению, и величина, на которую уменьшается номинальная стоимость каждой акции;
• номинальная стоимость акции после ее уменьшения;
• сумма денежных средств, выплачиваемая акционерам общества;

и (или)

• количество, вид, категория (тип) эмиссионных ценных бумаг, передаваемых акционерам общества при уменьшении номинальной стоимости каждой акции.

В соответствии с п. 17.2 Положения о стандартах эмиссии ценных бумаг, порядке государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг", утвержденного Банком России 11.08.2014 г. № 428-П, решение об уменьшении уставного капитала общества путем уменьшения номинальной стоимости акций является решением о размещении акций, размещаемых путем конвертации в акции той же категории с меньшей номинальной стоимостью.

Согласно требованиям указанных стандартов такое решение должно содержать указание на способ размещения акций. Таким способом является конвертация акций в акции той же категории (типа) с меньшей номинальной стоимостью.

Решение может содержать иные условия - дату конвертации или порядок ее определения.

Решение об уменьшении уставного капитала общества путем уменьшения номинальной стоимости акций с передачей акционерам эмиссионных ценных бумаг должно предусматривать передачу каждому акционеру акционерного общества эмиссионных ценных бумаг одинаковой категории (типа), которые выпущены одним и тем же эмитентом и количество которых составляет целое число и пропорционально сумме, на которую уменьшается номинальная стоимость принадлежащих акционеру акций.

Общество не вправе принимать решение об уменьшении уставного капитала путем уменьшения номинальной стоимости акций (как с выплатой акционерам, так и без таковой):

• до момента полной оплаты всего уставного капитала общества;
• до момента выкупа всех акций, которые должны быть выкуплены в соответствии с Законом;
• до момента полной выплаты объявленных, но невыплаченных дивидендов, в том числе невыплаченных накопленных дивидендов по кумулятивным привилегированным акциям;
• если на день принятия решения об уменьшении уставного капитала общество отвечает признакам несостоятельности (банкротства) или если указанные признаки появятся у общества в результате выплат акционерам (отчуждения эмиссионных бумаг) в соответствии с решением об уменьшении уставного капитала;
• если на день принятия решения об уменьшении уставного капитала стоимость чистых активов общества меньше суммы его уставного капитала, резервного фонда и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом общества ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций или станет таковой в результате уменьшения (выплаты акционерам либо отчуждении эмиссионных ценных бумаг).

В целях защиты прав кредиторов общества при уменьшении уставного капитала законом предусмотрена обязанность общества дважды разместить в СМИ (публикующем соответствующие уведомления) уведомление об уменьшении уставного капитала, причем уведомление должно размещаться с периодичностью в один месяц. Кредитор общества вправе потребовать от общества досрочного прекращения исполнения обязательств, возникших до опубликования уведомления в СМИ, и возмещения связанных с этим убытков. Срок предъявления требований кредиторами составляет 30 дней с даты последнего опубликования.

Кроме того, общество обязано уведомить регистрирующий орган о принятии решения об уменьшении уставного капитала. Срок для такого уведомления установлен п. 1 ст. 30 Закона и составляет три рабочих дня. Как уже отмечалось, согласно Стандартам эмиссии ценных бумаг при уменьшении уставного капитала путем уменьшения номинальной стоимости акций подлежит регистрации выпуск акций с меньшей номинальной стоимостью, размещаемых путем конвертации. Затем регистрируется отчет об итогах выпуска дополнительных акций и конвертации. Регистрация осуществляется Банком России или его территориальным подразделением.

По результатам размещения акций, но не ранее чем через 90 дней с момента принятия решения об уменьшении уставного капитала, осуществляется регистрация изменений в устав общества.

После проведения всех корпоративных и регистрационных процедур общество выплачивает акционерам денежные средства, предусмотренные решением об уменьшении уставного капитала путем изменения номинальной стоимости акций. Лица, имеющие право на получение соответствующей выплаты, определяются на дату государственной регистрации изменений в уставных документах общества, связанных с уменьшением уставного капитала общества. В целях формирования такого списка номинальный держатель ценных бумаг обязан по требованию лица, у которого ему открыт лицевой счет (счет депо) номинального держателя, представить информацию о лицах, в интересах которых он владеет акциям. Порядок и обязанности предоставления сведений номинальным держателем установлены Федеральным законом № 39-ФЗ от 22.04.1996 г. О рынке ценных бумаг", Положением Банка России № 428-П от 11.08.2014 г. О стандартах эмиссии ценных бумаг, порядке государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг" и разъяснены ФСФР России Информационным письмом № 13-СХ-01/15297 от 26.04.2013 г. О разъяснении вопросов, касающихся предоставления информации регистраторами и номинальными держателями ценных бумаг".

К моменту выплаты акционерам причитающихся им средств могут возникнуть обстоятельства, при которых законодательно запрещено осуществлять выплаты (п. 5 ст. 29 Закона), а именно:

• если на день выплаты общество отвечает признакам несостоятельности (банкротства) в соответствии с законодательством Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве) или если указанные признаки появятся в результате осуществляемых выплат и (или) отчуждения эмиссионных ценных бумаг;
• на день выплаты стоимость чистых активов общества меньше суммы его уставного капитала, резервного фонда и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом общества ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций или станет меньше указанной суммы в результате осуществляемых выплаты и (или) отчуждения эмиссионных ценных бумаг

Общество обязано произвести выплаты после прекращения указанных обстоятельств.

Законодательство не уточняет действия общества в случае невозможности осуществления выплат акционерам в связи с недостаточностью информации об акционерах. Следовательно, действуют общие нормы гражданского законодательства. Ввиду того что после регистрации итогов выпуска дополнительных акций и конвертации, а также регистрации изменений в уставных документах общества у акционера возникает право требования причитающихся средств, в течение общего срока исковой давности акционер вправе обратится в общество за указанными выплатами. И общество обязано их произвести. По истечении срока исковой давности (три года) сумма, подлежащая выплате акционеру, не выплаченная и не истребованная акционером, будет признана доходом общества. Данный доход подлежит включению в налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.

Стоит отметить, что размер выплат устанавливается при принятии решения об уменьшении уставного капитала и не зависит от номинальной стоимости погашаемых акций. Единственное ограничение - это отношение величины, на которую уменьшается уставный капитал общества, к размеру уставного капитала общества до его уменьшения, оно не может быть меньше отношения получаемых акционерами общества денежных средств к размеру чистых активов общества. Т. е. к выплате может причитаться не сумма, на которую уменьшается уставный капитал, а сумма, рассчитанная исходя из сохранения указанной пропорции. Выплаты осуществляются за счет средств общества. Однако стоит отметить, что суммы выплат не включаются в расходы, уменьшающие налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, но будут учтены при формировании чистой прибыли общества.

Таким образом, рассматриваемый способ уменьшения уставного капитала позволяет выплатить акционерам дополнительный доход. Однако к такому механизму в российской практике прибегают нечасто.

Во-первых, срок от принятия решения об уменьшении уставного капитала путем уменьшения номинальной стоимости акций с выплатой акционерам до момента непосредственной выплаты денежных средств составляет более 4-х месяцев.

Во-вторых, режим налогообложения подобных выплат не столь благоприятен, как того хотелось бы.

Для акционеров - юридических лиц: в соответствии со пп. 4 п. 1 ст. 251 НК РФ при определении налоговой базы не учитываются доходы в виде имущества, имущественных прав, которые получены в пределах вклада (взноса) участником хозяйственного общества или товарищества (его правопреемником или наследником) при выходе (выбытии) из такого общества или товарищества либо при распределении имущества между участниками при его ликвидации. Как следует из буквального прочтения данной нормы, ее действие распространяется исключительно на доходы, возникающие при выходе акционера либо при ликвидации общества. Иной нормы, исключающей данный вид дохода (в пределах первоначального вклада, конечно) из налогооблагаемой прибыли налоговый кодекс не содержит. Финансовое ведомство неоднократно выражало данную позицию в ответах налогоплательщикам (Письмо Минфина России от 29.07.2013 г. № 03-03-07/30021; Письмо Минфина России от 11.07.2013 г. № 03-03-06/1/26978).

Таким образом, полученная акционером - юридическим лицом сумма денежных средств подлежит налогообложению налогом на прибыль в общеустановленном порядке. Ставка налога - 20%.

Для сравнения: ставка налога на прибыль при выплате дивидендов - 13% (для российских организаций).

Для акционеров - физических лиц выплаты по итогам уменьшения уставного капитала будут являться налогооблагаемым доход в полном объеме, т. к. имущественные вычеты, уменьшающие налогооблагаемую базу по такому доходу, не предусмотрены ст. 220 НК РФ. Ставка налога составляет 13%, как и по иным доходам. С 01.01.2015 года применяемая ранее ставка к дивидендному доходу 9% упразднена. Поэтому здесь разница отсутствует.

Выкуп части акций в целях сокращения их общего количества

При применении способа уменьшения уставного капитала путем выкупа части акций у акционеров с последующим их погашением также осуществляются выплаты обществом. Выкуп осуществляется на основании решения общего собрания путем направления оферты акционерам.

При принятии решения об уменьшении уставного капитала путем выкупа части акций общество должно определить следующие вопросы:

• категории (типы) приобретаемых акций;
• количество приобретаемых обществом акций каждой категории (типа);
• цена приобретения, форма и срок оплаты;
• срок, в течение которого осуществляется приобретение акций (не менее 30 дней с момента принятия решения).

Стоимость, по которой осуществляется выкуп акций, должна определяться исходя из их рыночной стоимости. Однако привлечение оценщика необязательно.

Если общество имеет намерение рассчитываться за акции неденежными средствами, оно должно убедиться, что такое право предусмотрено его уставом, в противном случае оплата может быть произведена исключительно деньгами.

Стоит отметить, что акционер вправе, но не обязан продать акции, а общество обязано выкупить продаваемые акции. Таким образом, в результате уменьшения уставного капитала путем выкупа части акций у акционеров с последующим их погашением может измениться соотношение долей акционеров в уставном капитале общества. В связи с этим уменьшение уставного капитала путем покупки части акций допускается только при условии, что такое право предусмотрено уставом общества.

Уведомление кредиторов об уменьшении уставного капитала осуществляется в порядке, аналогичном описанному ранее. Однако от момента принятия решения до получения средств проходит времени существенно меньше, чем при уменьшении номинальной стоимости акций.

Так как выкуп осуществляется на основании договора купли-продажи, налогообложение отличается от налогообложения выплат при уменьшении уставного капитала путем уменьшения номинальной стоимости акций.

Так, акционеры - физические лица смогут воспользоваться имущественным вычетом, предусмотренным ст. 220 НК РФ, в размере фактически произведенных и документально подтвержденных расходов, связанных с приобретением выкупаемых обществом акций.

Акционеры - юридические лица при реализации акций формируют налогооблагаемую базу как разницу между полученным доходом от реализации акций и произведенными расходами на приобретение этих акций (п. 1 ст. 247, ст. 280 НК РФ).

Ставки налога не меняются.

Описанные способы уменьшения уставного капитала акционерного общества, позволяющие произвести выплаты акционерам, существенно различаются и с точки зрения корпоративных отношений, и с точки зрения их правовой квалификации. В первом случае мы имеем дело с компенсационными выплатами, основанными на добровольном желании общества возместить акционерам возможные потери от уменьшения номинальной стоимости акций. Во втором случае это сделка купли-продажи акций. Принимая решение о способе уменьшения уставного капитала, акционеры должны рассмотреть все положительные и отрицательные стороны и принять взвешенное решение исходя из причин уменьшения и желаемого результата.