ОТЧЕТ ОБ ИТОГАХ ПРЕДЪЯВЛЕНИЯ АКЦИОНЕРАМИ ТРЕБОВАНИЙ О ВЫКУПЕ ПРИНАДЛЕЖАЩИХ ИМ АКЦИЙ

Утверждение отчета об итогах предъявления акционерами требований о выкупе принадлежащих им акций - последний этап процедуры выкупа обществом собственных акций перед непосредственным проведением расчетов с акционерами и переходом права собственности на акции к обществу. Поэтому корректное составление такого отчета - залог соблюдения прав и интересов акционеров (прежде всего миноритариев), а кроме того - инструмент уменьшения для общества риска возникновения корпоративных споров по поводу выкупа акций.

Прежде чем перейти к рассмотрению Отчета, кратко остановимся на самой процедуре выкупа акций по требованию акционеров.

Процедура выкупа акций

По сути, процедура выкупа акций обществом по требованию акционеров - это способ защиты акционера от определенных законом корпоративных событий, наступление которых, по мнению акционера, будет не в его пользу.

Такие события, являющиеся основаниями возникновения у акционера права требовать выкупа принадлежащих ему акций, предусмотрены п. 1 ст. 75 ФЗ Об акционерных обществах" № 208-ФЗ от 26.12. 1995 г. (далее - Закон об акционерных обществах). К ним относятся решения общего собрания акционеров по следующим вопросам:

1. реорганизация общества;
2. совершение крупной сделки;
3. внесение изменений и дополнений в устав общества или утверждение устава общества в новой редакции, ограничивающих права акционеров;
4. вопросы, предусмотренные пунктом 3 статьи 7.2 Закона об акционерных обществах (решение о внесении в устав ПАО изменений, исключающих указание на то, что общество является публичным, которое принимается одновременно с решением об обращении общества в Банк России с заявлением об освобождении его от обязанности раскрывать информацию, предусмотренную законодательством о ценных бумагах, и решением об обращении с заявлением о делистинге акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции) и подпунктом 19.2 пункта 1 статьи 48 Закона об акционерных обществах (решение об обращении с заявлением о делистинге акций общества и (или) эмиссионных ценных бумаг общества, конвертируемых в его акции).

Акционеры вправе требовать выкупа принадлежащих им акций при условии, что они голосовали против принятия вышеуказанных решений или не принимали участия в голосовании.

До 1 июля 2015 года перечень оснований, дающих акционеру право требовать выкупа обществом принадлежащих данному акционеру акций, установленный статьей 75 Закона об акционерных обществах, был исчерпывающим.

Теперь акционеры непубличного общества - владельцы привилегированных акций, указанных в пункте 6 статьи 32 Закона об акционерных обществах, вправе требовать выкупа обществом акций также в случае принятия общим собранием акционеров решений по вопросам, предусмотренным уставом общества, если они голосовали против принятия соответствующего решения или не принимали участия в голосовании.

На предъявление требования о выкупе акций или отзыв такого требования акционеру дается не более 45 дней с даты принятия соответствующего решения общим собранием акционеров (п. 3 статьи 76 Закона об акционерных обществах). Этот срок является пресекательным и направлен на защиту интересов общества, поскольку позволяет точно рассчитать количество акций, подлежащих выкупу, и зарезервировать часть средств для целей выкупа акций (но не более 10% балансовой стоимости чистых активов общества, определенной на дату принятия решения, которое повлекло возникновение у акционера права требовать выкупа обществом принадлежащих ему акций). В случае если же стоимость предъявленных к выкупу акций превышает указанные 10%, то акции выкупаются обществом у акционеров пропорционально заявленным требованиям. Если пересчет количества акций ведет к возникновению дробных остатков, полученный результат расчета округляется до целого числа в соответствии с действующим порядком округления.

Требование (как и его отзыв) направляется в письменной форме в общество с указанием места жительства (места нахождения) акционера и количества акций, выкупа которых он требует. Подпись акционера - физического лица, равно как и его представителя, на требовании акционера о выкупе принадлежащих ему акций и на отзыве указанного требования должна быть удостоверена нотариально или держателем реестра акционеров общества.

С момента получения обществом требования акционера о выкупе принадлежащих ему акций до момента внесения в реестр акционеров общества записи о переходе права собственности на выкупаемые акции к обществу или до момента отзыва акционером требования о выкупе этих акций акционер не вправе совершать связанные с отчуждением или обременением этих акций сделки с третьими лицами, о чем держателем реестра вносится соответствующая запись в реестр акционеров общества.

Получив требование от акционера, общество передает его регистратору с поручением внести в реестр соответствующую запись о блокировании операций в отношении акций, подлежащих выкупу. Запись о блокировании не вносится, если требование подано лицом, не зарегистрированным в реестре, и (или) указанные акции учитываются на счете депо в депозитарии. В случае отзыва акционером его требования в реестр вносится запись о прекращении блокировки. Подробно порядок внесения изменений в реестр акционеров, включая основания отказа во внесении таких записей, регулируется в разделе II Положения о порядке внесения изменений в реестр владельцев именных ценных бумаг и осуществления депозитарного учета в случаях выкупа акций акционерным обществом по требованию акционеров", утвержденного Приказом ФСФР РФ от 05.04.2007 г. № 07-39/пз-н (далее - Положение № 07-39/пз-н).

В Положении № 07-39/пз-н указано, что регистратор и сам вправе от имени общества осуществлять прием требований от владельцев акций, а также отзывов указанных требований на основании дополнительного соглашения к договору с обществом на ведение реестра. В случае заключения указанного соглашения общество обязано уведомить об этом акционеров.

С 1 июля 2016 года, согласно новым пунктам 3.1-3.2 статьи 76 Закона об акционерных обществах, требование о выкупе акций акционера или его отзыв должны предъявляться исключительно регистратору общества акционерами, зарегистрированными в реестре акционеров общества. Номинальные держатели акций будут предоставлять регистратору сообщение, содержащее волеизъявление акционера. Акционеры, не зарегистрированные в реестре акционеров общества, будут осуществлять право требовать выкупа обществом принадлежащих им акций путем дачи соответствующих указаний (инструкций) лицу, которое осуществляет учет их прав на акции общества. В этом случае такое указание (инструкция) дается в соответствии с правилами законодательства о ценных бумагах и должно содержать сведения о количестве акций каждой категории (типа), выкупа которых требует акционер.

Новые положения коснутся с 1 июля 2016 года и выкупа акций. Статья 76 Закона об акционерных обществах дополнится пунктами 4.1-4.2. Уточняется порядок перечисления денежных средств в связи с выкупом обществом акций - они перечисляются на банковские счета, реквизиты которых имеются у регистратора общества. Обязанность общества по оплате акций считается исполненной с даты поступления денежных средств в кредитную организацию, в которой открыт банковский счет акционера (или другого лица, имеющего право на получение таких выплат, а в случае, если таким лицом является кредитная организация, - на ее счет). При отсутствии информации о банковских реквизитах средства перечисляются в депозит нотариуса по месту нахождения общества.

Если лицо не зарегистрировано в реестре акционеров общества, денежные средства перечисляются на банковский счет номинального держателя акций, указанного в реестре, который, в свою очередь, осуществляет расчеты со своими депонентами.

Тридцатидневный срок выкупа акций и порядок определения цены выкупа остаются прежними.

Назначение отчета об итогах предъявления акционерами требований о выкупе

Утверждение отчета об итогах предъявления акционерами требований о выкупе принадлежащих им акций (далее - Отчет) советом директоров общества - этап процедуры выкупа обществом собственных акций, предшествующий непосредственно выкупу. В непубличном обществе, в котором функции совета директоров осуществляет общее собрание акционеров, Отчет утверждается лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа, если уставом этого общества его утверждение не отнесено к компетенции общего собрания акционеров или коллегиального исполнительного органа общества (это новый п. 7 статьи 76 Закона об акционерных обществах, введенный Федеральным законом от 29.06.2015 г. № 210-ФЗ).

Отчет утверждается не позднее чем через 50 дней со дня принятия общим собранием акционеров решения, которое послужило основанием для возникновения права требовать выкупа акций (п. 4 статьи 76 Закона об акционерных обществах), то есть в течение всего 5-ти дней с момента истечения 45-дневного срока, предусмотренного для предъявления акционерами требований о выкупе акций (а также отзыва таких требований). В связи с таким коротким сроком, корпоративный секретарь должен заранее предусмотреть в графике уполномоченного органа управления дату заседания и направить членам такого органа уведомления о его проведении. Кроме того, задача корпоративного секретаря - в возможно короткий срок с момента истечения вышеуказанного 45-дневного срока подготовить проект Отчета и разослать для ознакомления членам уполномоченного органа общества. Конечно, такой проект целесообразнее составить заранее и заполнять по мере получения требований акционеров.

Утвержденный уполномоченным органом управления Отчет подписывается, как и всякое приложение к протоколу соответствующего органа, его председателем, если во внутреннем документе общества не установлен другой порядок. В некоторых компаниях в соответствии с внутренними документами протокол заседания совета директоров, а значит и Отчет, подписывается также корпоративным секретарем. Данный порядок утверждения Отчета обеспечивает возможность для совета директоров осуществлять контроль за процедурой выкупа в целом и в частности - за обоснованностью отказов в принятии требований о выкупе, что является гарантией соблюдения прав акционеров.

Непосредственное назначение Отчета в том, что на основании его данных держатель реестра акционеров вносит в реестр записи о переходе права собственности на выкупаемые акции к обществу (при условии предоставления регистратору требований акционера или акционеров о выкупе принадлежащих им акций и документов, подтверждающих исполнение обществом обязанности по выплате денежных средств акционеру или акционерам, предъявившим требования о выкупе принадлежащих им акций).

Особенно важна роль Отчета в случае, если указанное в требовании количество акций, подлежащих выкупу, превышает по цене 10% балансовой стоимости чистых активов, определенной на дату принятия решения, которое повлекло возникновение у акционера права требовать выкупа обществом принадлежащих ему акций). Согласно п. 2.5.4 Положения № 07-39/пз-н, в указанном случае регистратор списывает выкупаемые акции с лицевого счета зарегистрированного лица в количестве, указанном в Отчете (подробно в содержании Отчета разберемся чуть ниже).

Отметим, что для проведения в реестре акционеров записей о переходе права собственности на акции к обществу не требуется заключения договоров отдельно с каждым акционером и оформления передаточного распоряжения от акционеров. С 1 июля 2016 года исключение составляет ситуация, когда в реестре зарегистрирован номинальный держатель (п. 4.2 статьи 76 Закона об акционерных обществах), который будет обязан не позднее двух рабочих дней после дня поступления к нему денежных средств за выкупаемые акции дать распоряжение регистратору о внесении записи о переходе прав на выкупаемые акции к обществу. Такое распоряжение дается в соответствии с данными, указанными в Отчете.

Таким образом, можно сказать, что Отчет - специфическая конструкция корпоративного права, которую можно считать формой договора о выкупе акций между обществом и акционерами, призванная максимально упростить и ускорить процедуру выкупа акций. Моментом заключения такого договора" является утверждение Отчета уполномоченным органом общества.

Содержание отчета

Несмотря на важное значение Отчета, в настоящее время каких-либо требований по оформлению этого документа законодательством не установлено. Минимальные требования к Отчету будут закреплены в пункте 4 статьи 76 Закона об акционерных обществах с 1 июля 2016 года: в Отчете должны будут содержаться сведения о количестве акций, в отношении которых заявлены требования об их выкупе, и количестве, в котором они могут быть выкуплены обществом. Однако для целей Отчета, указанных выше, таких сведений явно недостаточно.

На практике компании утверждают форму Отчета на совете директоров в рамках внутреннего документа, регламентирующего процедуру выкупа обществом у акционеров собственных акций. Как правило, Отчет составляется компаниями на фирменном бланке с указанием полного и сокращенного фирменного наименования, места нахождения акционерного общества, его ИНН (могут быть указаны и другие дополнительные данные). Отчеты составляются обществами как в табличной форме, так и (чаще всего) в развернутом виде, с описанием прошедших этапов процедуры выкупа акций и приложением в конце таблицы (реестра) поступивших требований и результатов их рассмотрения советом директоров (удовлетворения или отказа по каким-либо причинам).

Если обобщить практику составления Отчетов компаниями, опубликовавшими их на своих страницах в сети Интернет, то можно предложить следующее, оптимальное на взгляд автора, содержание Отчета:

1. Полное фирменное наименование, адрес и другие реквизиты общества (как уже говорилось, лучше всего выполнить Отчет на фирменном бланке общества).
2. Основание возникновения у акционеров права требовать выкупа акций у общества (с указанием даты проведения общего собрания акционеров, принятого решения и даты составления списка акционеров, имеющих право требовать выкупа).
3. Цена выкупа акций, определенная советом директоров на основании заключения независимого оценщика с дифференциацией по типам акций (если выкупается несколько типов акций).
4. Общее количество акций, которые могли быть предложены к выкупу, с дифференциацией по типам акций (если выкупается несколько типов акций).
5. Дата окончания приема требований от акционеров.
6. Количество акций, предложенных к выкупу (в т. ч. с нарушением процедуры выкупа).
7. Сумма, равная 10% стоимости чистых активов общества на последнюю отчетную дату, предшествующую наступлению основания для выкупа акций (дате проведения общего собрания акционеров).
8. Общее количество выкупаемых акций.
9. Дата завершения расчетов с акционерами.

Сведения, указанные в следующих пунктах, удобнее составить в виде приложения (реестра) к Отчету в табличной форме:

10. Фамилия, имя, отчество (полное наименование) и место жительства (местонахождение) акционеров, требования которых внесены в Отчет.
11. Паспортные данные акционера - физического лица или ОГРН акционера - юридического лица. При этом если акционер - юридическое лицо является нерезидентом, то необходимо указывать информацию об органе, зарегистрировавшем иностранную организацию, регистрационный номер, дату и место регистрации акционера (п. 2.3.1 Положения № 07-39/пз-н).
12. Дата поступления требования каждого акционера.
13. Количество, категория (тип) и государственный регистрационный номер выпуска акций, предъявленных к выкупу каждым акционером.
14. Количество, категория (тип) и государственный регистрационный номер выпуска акций, выкупаемых у каждого акционера (т. е. в отношении которых необходимо внести в реестр акционеров запись о переходе права собственности к обществу). В случае если акции выкупаются у акционеров пропорционально заявленным требованиям, в Отчете указывается количество акций зарегистрированного лица, которое необходимо списать держателю реестра, в отношении каждого требования с учетом соответствующих расчетов (п. 2.5.2 Положения № 07-39/пз-н).
15. Способ оплаты акций, указанных в требовании акционера (реквизиты банковского счета в случае безналичного расчета).
16. Причина отказа в удовлетворении требования акционера в выкупе обществом принадлежащих ему акций (при наличии).

Помимо требований к содержанию Отчета, во внутреннем документе общества целесообразно прописать порядок ознакомления акционеров с Отчетом, поскольку законодательством не установлен какой-либо порядок раскрытия информации, содержащейся в Отчете. Обычно компании указывают порядок ознакомления, аналогичный для информации (материалов) к общему собранию акционеров. Конечно, можно раскрыть Отчет на сайте общества и, если у общества есть обязанность раскрывать информацию в форме существенных фактов, - в ленте новостей уполномоченного информационного агентства по форме сообщения о существенном факте о сведениях, оказывающих, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость его эмиссионных ценных бумаг. При опубликовании Отчета необходимо соблюдать требования законодательства о персональных данных.

Ответственность за нарушение требований к составлению Отчета

Поскольку к составлению Отчета нет конкретных требований, помимо срока его утверждения, то и об ответственности общества за нарушение требований к составлению Отчета говорить сложно.

Тем не менее, на взгляд автора, у акционера все же есть несколько возможностей защитить в суде свое право требовать выкупа акций обществом в надлежащем порядке в случае некорректного составления Отчета.

Привлечение общества и его должностных лиц к административной ответственности возможно, во-первых, по статье 15.20 КоАП РФ Воспрепятствование осуществлению прав, удостоверенных ценными бумагами". Указанная норма предусматривает наложение административного штрафа на должностных лиц в размере от 20 до 30 тысяч рублей, на юридических лиц - от 500 до 700 тысяч рублей. Однако на практике использование акционерами данной нормы в случае неверного составления Отчета или его утверждения с нарушением срока не встречается.

Акционеры предпочитают обращаться к статье 395 ГК РФ Ответственность за неисполнение денежного обязательства", пользуясь своим правом взыскать проценты за пользование чужими денежными средствами, если общество выплатило выкупную стоимость акций с нарушением срока, например, из-за технической ошибки в Отчете (см., например, Постановлении Арбитражного суда Поволжского округа от 01.06.2015 г. № Ф06-23400/2015 по делу № А06-3877/2014).

Надо сказать, что судебных дел, связанных именно с составлением и утверждением Отчета, крайне мало. Возможно, потому, что большинство споров удается урегулировать во внесудебном порядке.

Процедуру досудебного урегулирования претензий акционеров к обществу, возникающих в процессе выкупа акций, целесообразно прописать во внутреннем документе общества. Так, акционеру должно быть предоставлено право подать в общество (на имя генерального директора и (или) корпоративного секретаря) жалобу на нарушение его прав при составлении и утверждении Отчета. Необходимо прописать порядок и сроки направления жалобы, ее рассмотрения корпоративным секретарем и ответа на поступившую жалобу.

Также, надо полагать, редкое обращение акционеров в суд в связи с Отчетом означает действительно небольшое количество нарушений обществами в данной области. Дело в том, что у публичных обществ есть хорошая мотивация соблюдать нормы корпоративного права: в соответствии с подп. 1 п. 3 статьи 21 Правил листинга ЗАО ФБ ММВБ" (далее - Биржа) в случае нарушения эмитентом требований законодательства о ценных бумагах и невозможности устранения такого нарушения, либо неустранения его в установленный Биржей срок, Биржа вправе принять решение об исключении ценных бумаг из котировального списка. А это означает для публичного общества намного более серьезные последствия, чем даже наступление репутационного риска при обращении акционеров в суд.

В заключение отметим, что с 1 июля 2016 года аналогичный рассмотренному отчет потребуется утверждать советом директоров общества в случае реализации процедуры приобретения акционерным обществом собственных акций по решению его уполномоченного органа (новый п. 7 статьи 72 Закона об акционерных обществах).