Инструменты защиты внутригрупповых займов от субординации при банкротстве

Суть субординации заключается в понижении очередности требований аффилированных лиц, в том числе по внутригрупповым сделкам, относительно независимых кредиторов. На практике это означает, что такие лица не получат удовлетворения своих требований при банкротстве.

ПРЕДПОСЫЛКИ ПОЯВЛЕНИЯ СУБОРДИНАЦИИ В РОССИЙСКОМ ПРАВЕ

Одним из базовых положений банкротного права является принцип равенства кредиторов. Между тем национальные правопорядки зачастую отходят от принципа pari passu1, предоставляя преференции отдельным категориям кредиторов. Российское право не является исключением.

Так, согласно Закону о банкротстве2, вне очереди перед реестровыми требованиями погашаются текущие платежи (п. 2 ст. 134 Закона о банкротстве). В исключительных случаях перед текущими платежами погашаются расходы, необходимые для предотвращения техногенных и экологических катастроф или гибели людей (п. 1 ст. 134 Закона о банкротстве).

В первую реестровую очередь производятся расчеты по требованиям о причинении вреда жизни и здоровью, во вторую - трудовые выплаты, в третью - платежи иным кредиторам (п. 4 ст. 134 Закона о банкротстве). За счет средств, вырученных от реализации предмета залога, погашаются требования залоговых кредиторов (ст. 138 Закона о банкротстве).

Остальные (зареестровые) требования кредиторов удовлетворяются после погашения реестровых. При этом учредители банкрота вправе получить оставшееся и непроданное имущество должника после удовлетворения требований всех кредиторов при распределении ликвидационной квоты (ст. 148 Закона о банкротстве).

Согласно официальной статистике, в 2019 г. доля удовлетворенных требований кредиторов, включенных в реестр, составила 5,2%, доля дел, в которых кредиторы ничего не получили по итогам процедуры, - 62%3. Вероятность удовлетворения требований участников банкрота - около 0,01%4.

Для повышения очередности своих требований и получения контроля над процедурой учредители нередко принимают меры по включению в реестр фиктивных либо реальных, но корпоративных по своей правовой природе требований, прикрывая их обязательственными конструкциями. Для борьбы с такими злоупотреблениями развитые правопорядки обычно используют механизм субординации, суть которого заключается в понижении очередности требований контролирующих и аффилированных лиц банкрота относительно притязаний независимых кредиторов. Особую актуальность проблематика понижения очередности удовлетворения требований приобретает в свете распространенной в России практики предоставления займов в рамках группы компаний, которая может преследовать как законные, так и явно нед... ✂