ЗПИФ как один из способов сокрытия конечного бенефициара

Нестеренко Александр Нестеренко Александр
1 янв, 2025 - 00:55 Обновлено: 24 дек, 2024 - 15:06

В статье рассматривается такая популярная в последнее время форма сокрытия бенефициарного владельца бизнеса, как закрытый паевой инвестиционный фонд (далее — ­ЗПИФ).

С учетом беспрецедентного количества санкций, введенных «недружественными» странами в отношении российских компаний, многие холдинговые структуры стали более широко использовать данный способ для минимизации рисков в своей деятельности.

Деятельность ЗПИФ регулируется Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (далее — Закон).

Согласно ст. 10 Закона паевой инвестиционный фонд — обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

В настоящее время в России наибольшее распространение получили закрытые паевые инвестиционные фонды. По сравнению с иными видами паевых инвестиционных фондов (открытые, интервальные, биржевые) ЗПИФ имеют следующие основные особенности, фактически одновременно являющиеся и их преимуществами, когда целью использования ЗПИФ является структурирование активов, не требующих публичности, без потери контроля над ними:

  • наличие особого органа управления — общего собрания владельцев инвестиционных паев, принимающего решения по ключевым вопросам деятельности ЗПИФ;
  • сохранение контроля над переданным в ЗПИФ активом с помощью инвестиционного комитета (одобряет действия, связанные с осуществлением прав участника хозяйственного общества, акции или доли которого составляют имущество ЗПИФ)1;
  • возможность оплаты инвестиционных паев неденежными средствами (акции, доли, недвижимое имущество)2;
  • возможность вывода активов из состава ЗПИФ в натуре3;
  • возможность получения владельцем инвестиционного пая дохода от доверительного управления имуществом, составляющим ЗПИФ4.

В статье рассмотрим следующие вопросы:

  • информация о ЗПИФ, размещаемая в открытом доступе;
  • необходимость компании — единственного владельца паев ЗПИФ включать в список аффилированных лиц/группу лиц ЗПИФ, а также те общества, контрольными пакетами акций которых владеет ЗПИФ;
  • необходимость компании — владельца паев ЗПИФ включать в свою консолидированную финансовую отчетность ЗПИФ, а также те общества, контрольными пакетами акций которых владеет ЗПИФ;
  • организации, обеспечивающие функционирование ЗПИФ;
  • способы участия владельца инвестиционных паев в управл... ✂

Теги: