Продажа иностранного бизнеса российскому менеджменту (Management Buy-Out)

Кирилова Мария Кирилова Мария
12 окт, 2022 - 08:53 Обновлено: 6 мар, 2023 - 12:58
2927

Прежде чем принять решение о продаже компании российскому менеджменту, необходимо понимать,

  1. каковы преимущества сделок MBO с долями российских обществ с ограниченной ответственностью по сравнению с другими альтернативами ухода с российского рынка,

  2. определить основные этапы структурирования MBO-транзакций,

  3. обратить внимание на существенные и потенциально проблемные вопросы, которые могут возникнуть в процессе, такие как:

  • получение необходимых разрешений на сделку в соответствии с последними изменениями в российском законодательстве или

  • выбор наиболее подходящего применимого права и юрисдикции.

Это позволит применить соответствующие правовые механизмы для защиты интересов всех сторон транзакции и структурировать сделку с максимальной выгодой для каждой из них.

В связи с политической и экономической ситуацией в Российской Федерацией некоторые иностранные инвесторы принимают решение об уходе с российского рынка путем ликвидации компаний с иностранным участием или их продажи. Нередко покупателями в таких сделках выступает руководство российской фирмы – лично или через вновь созданное с такой целью общество (Management Buy-Out (MBO).

При наличии у покупателя бизнес-плана по дальнейшему развитию приобретаемой компании MBO имеет ряд преимуществ по сравнению с ликвидацией или продажей бизнеса третьим лицам, таких как:

  • минимизация рисков по разглашению конфиденциальной информации в ходе продажи предприятия;

  • отсутствие необходимости проведения юридической проверки компании (due diligence) или проведение проверки в ограниченном объеме, поскольку руководству фирмы известны ее финансовые показатели и другие аспекты деятельности;

  • относительно короткие сроки реализации ввиду отсутствия необходимости поиска покупателя;

  • возможность сохранения рабочих мест;

  • непрерывность деятельности компании, сохранение ее клиентской базы, деловой репутации и отношений с контрагентами;

  • возможность возврата продавца на российский рынок путем заключения опционного соглашения на «обратный» выкуп.

Под продажей бизнеса в настоящей статье понимается продажа доли в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью, принадлежащей иностранному инвестору.

СТРУКТУРИРОВАНИЕ СДЕЛКИ

Стоит отметить, что, планируя MBO, в первую очередь необходимо проверить устав общества и (при его наличии) корпоративный договор1 на ... ✂

Теги: