Эксперт РА: Рынок ESG-финансов растет на энтузиазме и планах госсектора

Рынок ESG-финансов растет на энтузиазме и планах госсектора, такой вывод делают авторы исследования проведенного Эксперт РА. Несмотря на то что часть эмитентов отложили в долгий ящик планы по выпуску ESG-облигаций из-за высокой ключевой ставки и отсутствия каких-либо финансовых стимулов, объем рынка ESG-бондов по итогам 2023 года вырос на 27%, до 489 млрд рублей. Состоялось размещение девяти новых выпусков ESG-облигаций, в т. ч. внебиржевых зеленых народных облигаций на общую сумму 142,8 млрд рублей, были погашены два выпуска зеленых облигаций: КАМАЗа и Сбербанка, а также социальный выпуск СОПФ «Инфраструктурные облигации». Выпуски зеленых и социальных облигаций стали базой для российского рынка, но в 2023 году помимо них впервые был размещен новый ESG-инструмент – облигации устойчивого развития. Данный тип бумаг позволяет финансировать как экологические, так и социально значимые проекты. При этом эмитенты с осторожностью относятся к ESG-инструментам, которые еще не размещались на российском рынке, – облигациям климатического перехода и облигациям, связанным с устойчивым развитием, поскольку в сложившихся условиях есть вероятность пересмотра как общекорпоративных, так и климатических стратегий в течение срока обращения выпуска. Тем не менее Банком России разработана методическая основа для формирования эмиссионной документации таких выпусков.

Информация о ESG-портфелях компаний финансового сектора по-прежнему остается в слепой зоне. Часть крупных банков начали раскрывать информацию об общем объеме портфеля устойчивого финансирования, либо отдельные факты о нем, но целостной картины рынка нет.