Что такое RTO в корпоративной практике?

Что такое RTO - обратное поглощение?

Обратное поглощение (Reverse Takeover) RTO— это процесс, при котором частные компании могут стать публично торгуемыми компаниями без проведения первичного публичного размещения акций (IPO). Практика существующая в США.

Для начала частная компания покупает достаточно акций, чтобы контролировать публичную компанию. Затем акционер частной компании обменивает свои акции частной компании на акции публичной компании. На этом этапе частная компания фактически стала публичной компанией.

RTO - также иногда называют обратным слиянием или обратным IPO.

КЛЮЧЕВЫЕ ВЫВОДЫ

• Обратное поглощение (RTO) — это процесс, при котором частные компании могут стать публично торгуемыми компаниями без проведения первичного публичного размещения акций (IPO).
• Хотя обратные поглощения (RTO) обходятся дешевле и быстрее, чем IPO, часто, среди прочего, могут быть недостатки в управлении и ведении учета RTO.
• Иностранные компании могут использовать обратные поглощения (RTO) для получения доступа на рынок США.

• Как работает обратное поглощение (RTO) 
• Участвуя в RTO, частная компания может избежать дорогостоящих сборов, связанных с организацией IPO. Однако компания не приобретает никаких дополнительных средств через RTO, и у нее должно быть достаточно средств для самостоятельного завершения транзакции.
• Хотя это и не является обязательным требованием RTO, название вовлеченной публичной компании часто меняется в рамках этого процесса. Например, компьютерная компания Dell ( DELL) завершила обратное поглощение отслеживающих акций VMware (DVMT) в декабре 2018 года и вернулась к статусу публичной компании. Она также сменила название на Dell Technologies.
• Кроме того, корпоративная реструктуризация одной (или обеих) объединяющихся компаний корректируется с учетом новой модели бизнеса. До появления RTO публичная компания нередко в последнее время практически не вела деятельности и существовала скорее как подставная корпорация. Это позволяет частной компании относительно легко перенести свою деятельность в структуру публичного предприятия, избегая при этом затрат, нормативных требований и временных ограничений, связанных с IPO. В то время как традиционное IPO может занять месяцы или годы, RTO может быть завершено всего за несколько недель.